资金费率机制

1、什么是资金费率机制?

资金费率机制是永续合约的核心运行机制,是基于永续合约市场价格与现货价格之间的价差,对多头和空头交易者定期交换资金费用。当市场趋势看涨时,资金费率为正,永续合约的多头交易者将会支付资金费用给空头交易者。相反,当市场看跌时,资金费率为负,此时是永续交易的空头交易者向多头交易者支付资金费用。

 

2、为什么有资金费率机制?

资金费率的主要用途是通过多空双方定期交换资金费用的方式,来使市场自主调节,让永续合约市场价格可以锚定现货价格。

永续合约和传统期货的不同之处在于它没有到期日。因此,交易者可以永久持仓,除非遭到强平。所以永续合约的交易和现货交易对非常相似,但为了永续合约市场价格不偏离,因此需要一个机制来确保永续合约的价格锚定现货价格,所以就有了资金费率机制。

 

3、资金费率机制如何运行?

  • 交易所不收取任何用户资金费用,资金费用由持仓用户之间收取。
  • 所有MEXC永续合约预设都是每 8 小时进行一次资金费用结算,分别在 00:00 UTC、08:00 UTC、16:00 UTC 进行。
  • 交易者只有在资金费用结算时间节点持有仓位,才需要支付或收取资金费用。如果您在资金费用结算时间节点前平仓,您将不会支付或收取任何资金费用。
  • 如果资金费率为正,多仓将支付资金费用给空仓。反之,如果资金费率为负,空仓将支付资金费用给多仓。
  • 交易者所支付的资金费用将从可用保证金扣除。当交易者没有足够的可用保证金时,资金费用将从仓位保证金扣除,这时候强平价格将会因资金费用的扣除而越来越接近合理价格,从而提高强平风险。

 

注意:

  • 正常情况下,所有永续合约都是每8小时进行一次资金费用结算,但是在市场出现极端波动的情况下,一般情况交易所保留更新永续合约资金费用结算间隔时间的权利,更新后将与预设的8小时间隔不同。
  • 资金费用结算时不会影响正常交易,但由于其处理的复杂性,因此在资金费用收取和发放时间上,可能存在统计延迟。所以任何在资金费用结算时间节点15秒前或15秒后执行的订单将可能被纳入/不被纳入最近的一个资金费用结算。例如,当交易者在 08:00:05(UTC) 开仓或平仓,依然可能收取或支付资金费用,请留意您的交易时间。
  • 目前页面展示当期费率是非固定费率,根据市场动态调整

4、如何查看资金费率?

可通过对应合约交易页面查看当期即将结算的资金费率和距离当期结算的倒计时时间:

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还可以通过点击菜单:资金费用历史,查看对应合约已结算过的所有历史资金费率:

mceclip1.png

mceclip2.png

5、如何计算资金费率?

通过资金费率计算资金费用

 

U本位合约资金费用计算方法如下:

资金费用=仓位价值x资金费率

仓位价值=持仓数量(币)x合理价格

 

举例: 交易者A持有10个BTC的BTCUSDT合约的多仓仓位,此时合理价格为10,000 USDT,当前资金费率为0.01%。

此时仓位价值= 10 x 10,000 = 100,000 USDT

资金费用 = 100,000 x 0.01%= 10 USDT

由于资金费用为正(0.01%),多仓持有者必须向空仓持有者支付这笔费用。因此交易者A必须支付10 USDT的资金费用,而持有相同数量合约的空仓持有者将获得10 USDT的资金费用。

 

币本位合约资金费用计算方法如下:

资金费用 = 仓位价值 * 资金费率

仓位价值 = 持仓数量(张)*合约面值/合理价格

 

举例: 交易者 A 持有100张的 BTCUSD合约的多仓仓位,BTCUSD合约的1张合约面值=100USD,此时合理价格为10,000 USDT,当前资金费率为0.01%。

此时仓位价值 = 100*100/10,000 = 1 BTC

资金费用 = 1 BTC x 0.01% = 0.0001 BTC

由于资金费率为正(0.01%),多仓持有者必须向空仓持有者支付这笔费用。因此交易者A必须支付0.0001 BTC的资金费用,而持有相同数量合约的空仓持有者将获得0.0001 BTC的资金费用。

 

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THE END
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